鮑威爾確認(rèn)降息但沒有時(shí)間表
昨天美聯(lián)儲主席鮑威爾出席國會(huì)聽證會(huì)時(shí)表示，今年某個(gè)時(shí)候可能適宜降息，但目前還沒做好準(zhǔn)備，邁出這一步需要深思熟慮。同時(shí)，鮑威爾向華爾街做出了妥協(xié)，稱可能對資本金改革計(jì)劃做出重大調(diào)整，不排除重新制定方案。
對于市場而言，鮑威爾的發(fā)言好像又鷹又鴿，可是，在美股、美元指數(shù)和美債收益率表現(xiàn)來看，市場對鮑威爾的表態(tài)相對興奮，明顯更認(rèn)可的是鮑威爾鴿派表述，明確了今年開始降息的立場。美股三大指數(shù)上漲，美元指數(shù)跌至兩周以來的低點(diǎn)，美債十年期、兩年期都相繼下跌。
而今晚北京時(shí)間11點(diǎn)，鮑威爾將再次出席國會(huì)聽證會(huì)，鑒于昨天市場對鮑威爾鴿派立場的「吸收」相對充份，相信今晚鮑威爾會(huì)更著重于需要看到更多數(shù)據(jù)表現(xiàn)才能決定何時(shí)降息的方向，但仍同意年內(nèi)降息的立場。
市場對降息充滿憧憬
市場慣常只聽自己愛聽的，忽略不愛聽的重點(diǎn)。從去年底到現(xiàn)在，市場對降息時(shí)間的預(yù)期一直都比美聯(lián)儲預(yù)期明顯更快，在期望沒有完全落空下，再加上昨天鮑威爾肯定了今年降息一定會(huì)來，市場對經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期也不斷加大，相信股票市場的熱潮可能將維持一段時(shí)間，至少到3月20日下一次利率決議的到來。
目前市場對3月降息期望基本消失，但對6月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)69.3%，有49%概率認(rèn)為直到年底12月預(yù)計(jì)將降息100個(gè)基點(diǎn)。
但最大的問題是，鮑威爾雖然開腔表明降息今年會(huì)到來，但時(shí)間表和幅度沒有太大說明，基于目前市場對降息的預(yù)期和憧憬，相信之后市場預(yù)期再次大規(guī)模落空機(jī)率較大。
3月20日，美聯(lián)儲的利率決議將公布新的點(diǎn)陣圖，而12月時(shí)，點(diǎn)陣圖顯示2024年年底利率將在4.5-4.75%，也就是較目前降75個(gè)基點(diǎn)，而市場目前仍高達(dá)49%認(rèn)為會(huì)年底以來降息超過100個(gè)基點(diǎn)，這個(gè)憧憬的打壓或?qū)?dǎo)致3月決議后美股、美元、美債、黃金等趨勢轉(zhuǎn)變。
CPI通脹即將出臺但只能小幅干擾
2月時(shí)，美國公布的超預(yù)期CPI通脹率一度讓市場擔(dān)憂通脹回升將影響降息步伐，但正如前述，市場對降息憧憬依然非常高，在期望沒完全落空下，股市的興奮程度仍將繼續(xù)，美元受壓，金價(jià)和非美貨幣都明顯上漲，尤其金價(jià)再破了歷史新高。
下周，美國將公布2月份最新的CPI通脹指標(biāo)，預(yù)期與前值持平在3.1%，上一次的通脹超預(yù)期但基本沒有改變市場對6月降息預(yù)期。
然而，即使CPI通脹再次超預(yù)期，但站在目前市場對降息的熱切看，對市場只有小幅干擾的作用，難以改變對降息的期待和熱情。
金價(jià)漲破歷史高點(diǎn)，連漲6天
美元走弱，加上市場對降息憧憬高，鮑威爾既鷹又鴿的說辭只讓市場吸收了鴿的部分，金價(jià)完整突破了12月的前高點(diǎn)并再創(chuàng)歷史新高。
由于上方?jīng)]有新的阻力點(diǎn)，下方支持參考2145、2070水平。從K線圖分析看，黃金已連漲6天，而每天的收盤價(jià)都在前一天的收盤價(jià)之上，每天的最低點(diǎn)都在前一天的最低點(diǎn)之上，也就是說金價(jià)一浪高于一浪的局勢在長線和短線圖看都一致。
雖然RSI已超越70的超買區(qū)幾攻，但趨勢不變的話，金價(jià)每次回調(diào)后仍有望進(jìn)一步破頂。
*圖片來源: 富拓FXTM MT4平臺黃金日線圖 (XAUUSD, D1)
美日圓頂回落，或跌向147、145水平
美元走軟下，日元貶值趨勢上周并未有太大改變，可是，進(jìn)入本周，日元開始走強(qiáng)，而技術(shù)圖上上周的橫行盤整也形成了圓頂回落，反映有進(jìn)一步回落空間。
昨天日本央行有消息表示對近期日本薪資增長力度的信心增強(qiáng)，但在加息時(shí)間點(diǎn)方面尚無共識，讓市場開始憧憬日本央行即將退出負(fù)利率政策。
美元/日元最新趨勢已跌破了橫行上漲趨勢，下方支持參考147.15、145、142.50水平。上方阻力在149.60、151.95的高點(diǎn)。
假如一浪低于一浪形勢延續(xù)，美日進(jìn)一步跌破147.15水平后將跌向145水平。
*圖片來源: 富拓FXTM MT4平臺美日日線圖 (USDJPY, D1)
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