第四季度財報季已拉開帷幕，讓我們來看一下晶圓代工龍頭企業(yè)臺積電的業(yè)績。
該公司2023年第四季度核心數(shù)據(jù)如下：
- 每股收益(EPS): 1.44美元vs市場預(yù)期38美元
- 總營收：2億美元vs.市場預(yù)期 196.1億美元
這兩項數(shù)據(jù)均高于市場預(yù)期，每股收益過去十個季度均超出預(yù)期，而且在過去三個季度中每股收益從1.14美元增至1.44美元。
過去三個季度營收也大幅增長，從2013年第二季度的156億美元增長至2023年第四季度的196.2億美元。
第四季度營收環(huán)比增長14.4%，凈利潤增長了13.1%。
其他重要數(shù)據(jù)：
- 毛利率為0%
- 營業(yè)利潤率為6%
- 凈利潤率為2%
- 先進制程(7 nm及以下)占晶圓總收入的67%
其中，3 nm芯片業(yè)務(wù)收入占晶圓總收入的15%，5 nm和7 nm分別占35%和17%。
臺積電表示，第四季度業(yè)績出色的主要得益于“其行業(yè)領(lǐng)先的3 nm技術(shù)持續(xù)性強勁增長態(tài)勢”。
- 2024年第一季度展望
該公司預(yù)計業(yè)務(wù)將受到智能手機的季節(jié)性影響，但部分將被高性能計算(HPC)相關(guān)需求的持續(xù)增長所抵消。
有了這個“主要驅(qū)動力”，該公司預(yù)計能實現(xiàn)以下目標：
- 總營收在180億-188億美元之間
- 每股收益在14-1.3美元之間
- 毛利率在52% - 54%之間
- 營業(yè)利潤率在40%-42%之間
不過，臺積電預(yù)測第一季度每股收益和收入可能出現(xiàn)同比下滑，一直以來呈現(xiàn)的積極勢頭會有所減弱，顯示經(jīng)濟周期對公司業(yè)務(wù)的影響。
如果實際業(yè)績好于預(yù)期，那么該股將獲得顯著提振，就像過去四個月那樣。
- 臺積電估值有吸引力
從估值角度看，臺積電非常有吸引力，如下表所示：
整體而言，除市凈率外，其他相關(guān)財務(wù)比率均顯示臺積電的估值低于行業(yè)平均水平。
也就是說，該股被“低估”或較“便宜”，如果下一季度公司財報再勝預(yù)期，那么將帶動股價繼續(xù)回升，令財務(wù)估值向行業(yè)平均水平回歸。
- 財報發(fā)布后股價大漲
從技術(shù)面看，臺積電股價在財報發(fā)布后大幅向上跳漲(+8.6%)。
當日開盤水平達到111.92，高于去年6月中旬達到的高點110.3。不過，其他技術(shù)指標顯示該股短期內(nèi)可能沖高回落。
比如：
- RSI進入超買區(qū)(73)，股價已遠高于50日均線(100)。
接下去，該股可能向下修正，向下回補部分跳空缺口，預(yù)計初步支撐位在110.3，然后是107.3。
另一種情況，臺積電守穩(wěn)110.3繼續(xù)走高，則上行目標將上看2022年2月以來的最高水平114。
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